Handelsstrategien Eisberg

Definition von Eisberg Ordnung Eine Eisberg Ordnung ist eine Art von Ordnung an einer öffentlichen Börse platziert. Der Gesamtbetrag des Auftrags wird in einen sichtbaren Teil unterteilt, der anderen Marktteilnehmern mitgeteilt wird, und einen verborgenen Teil, der nicht der Fall ist. Wenn der sichtbare Teil der Ordnung erfüllt ist, wird ein neuer Teil des verborgenen Teils der gleichen Größe sichtbar. Als Beispiel nehmen wir an, dass ein Marktteilnehmer eine Order an der London Stock Exchange erteilt, um 1.000 Aktien der Aktie AAAA mit höchstens 120 p pro Aktie zu kaufen, mit einem sichtbaren Anteil von 100 Aktien. Andere Händler sehen einen Kaufauftrag für 100 Anteile bei 120p, die anderen 900 bleiben dunkel oder versteckt. Wenn jemand einen Auftrag erteilt, um 100 Aktien bei 120 zu verkaufen, wird der sichtbare Teil erfüllt. Eine neue sichtbare Bestellung zum Kauf von 100 bei 120 wird auf dem Orderbuch erscheinen, und ein Auftrag, 800 Aktien zu kaufen, bleibt verborgen. Iceberg-Aufträge sind im Rahmen der Mifid-Regeln zugelassen, die die Transparenz des Wertpapierhandels in der Europäischen Union durch den Verzicht auf die Auftragsverwaltung auf die Transparenz vor dem Handel gewährleisten. Dieser Verzicht bedeutet, dass Aufträge aus dem Markt ausgeblendet werden können, wenn dies getan wird, um Handelsstrategien zu erleichtern, die ohne versteckte Aufträge durchgeführt werden könnten. Im Fall von Eisbergaufträgen bedeutet dies, dass ein Marktteilnehmer statt einer Eisberg-Order eine normale Limit Order setzen und diese bei jeder Erfüllung durch eine neue Order für denselben Betrag ersetzen kann. Da es keinen Unterschied gibt in dem, was die anderen Marktteilnehmer sehen würden, macht die Eisberg-Bestellung es einfacher, diese Strategie automatisch durchzuführen und gibt keinen unfairen Vorteil. Börsen entscheiden, welche zwischen mehreren Aufträgen auf dem gleichen Preisniveau zuerst mit Zeitpriorität durchgeführt werden sollen oder erstmals serviert werden. Im Fall von Eisbergordnungen hat der sichtbare Teil eine normale Priorität, aber der verborgene Teil hat eine niedrigere Priorität als jede sichtbare Ordnung. Dies bedeutet, dass ein Auftrag, der nach einer Eisberg-Ordnung platziert wird, nach dem sichtbaren Teil, aber vor dem verborgenen Teil ausgeführt wird. Für den Austausch von Mifid ist dieses Prioritätssystem eine gesetzliche Voraussetzung. Das Verfahren zur Bestimmung der Priorität zwischen den verborgenen Teilen der verschiedenen Eisbergordnungen variiert von Austausch zu Austausch. 1 FT Artikelanalyse Mit diesem Begriff sind keine Artikel verwandt Verwandte Begriffe EDITORrsquoS CHOICE Sie müssen JavaScript aktiv in Ihrem Browser aktivieren, um dieses Video zu sehen. Iceberg013 Orders Sie sehen gerade XTRADER Version 7.17 und höher. Für frühere Versionen klicken Sie hier Eine Iceberg-Bestellung führt eine große Menge013 in kleinere offenbarte Aufträge. Wenn ein offenbarter Teil füllt, 013 wird der nächste Teil auf den Markt geschickt. Dieser Vorgang wird bis 013 fortgesetzt. Sie können einen Abweichungsprozentsatz festlegen, so dass die Menge von jedem offenbarten Teil unterschiedlich ist. Order Pane Die folgenden Screenshots veranschaulichen einen Iceberg mit013 eine Tormenge von 500 und eine offenbarte Menge von 50. Die Varianz013 von 20 offenbart Kindaufträge in den Markt mit individual013 Bestellmengen, die zwischen 40 und 60 randomisiert sind. Hinweis: XTRADER automatisch013 korrigiert Parameterfelder Die ungültige Werte enthalten. Wenn this013 auftritt, werden die untergeordneten Aufträge neu berechnet und mit einem yellow013-Hintergrund im Vorschau-Raster angezeigt. Die folgende Screenshot zeigt a013 native Iceberg mit einer Tormenge von 500 und einer offenbarten Menge013 von 50 in MD Trader platziert. Native Iceberg013 in MD Trader Orders und013 Fills Window Die Synthetic SE sendet013 ein Kind Order (Zeile 1.1) auf den Markt mit einer Arbeitsmenge von013 50. Der Stammauftrag (Zeile 1) zeigt eine Arbeitsmenge von 50 und013 eine nicht offenbarte Menge von 450. Die synthetische SE überwacht kontinuierlich den Auftrag von 013 für Fills und gibt die nächste Kindreihenfolge nicht bis 013 frei. Die 50-Lose ist vollständig gefüllt. Synthetic Iceberg013 im Orders and Fills-Fenster Für Produkte, die mit runden Lots handeln, if013 ergibt die berechnete offene Menge ein ungerades Los, es rounds013 bis zum nächsten runden Los. Auch bei Verwendung eines Prozentsatzes des Gesamtauftrags, kann ein Iceberg-Auftrag zu Bruchteilen führen. Wenn this013 auftritt, führt XTRADER Ihre Bestellung gemäß den folgenden Regeln durch: Wenn der Auftrag nlt1 ist, runden it013 bis zu 1. Wenn der Auftrag ltn.5 ist, wird it013 heruntergefahren. Wenn die Bestellung gtn.5 ist, routed013 up. Platzieren von Icebergs013 über das Marktfenster Um eine Iceberg-Bestellung zu platzieren. Klicken Sie in die entsprechende expiration / strike013 Zeile auf das Angebot oder fragen Sie Seite des Market Grid, um die Order013 Pane mit einem Vertrag zu säen. Configure013-Routing über das Dialogfeld Routing-Konfiguration. Hinweis: 013 Sie können Routing-Regeln und Kundenprofile einrichten oder das ltDefaultgt013-Profil verwenden. Siehe Erstellen eines Kundendefault-Profils. Use013 im Abschnitt Price Mode, um festzulegen, wie der Preis jedes Kind order013 Teil, der auf den Markt eingereicht werden Preis. Hinweis: Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie im Price Mode. Klicken Sie auf die Schaltfläche Erweiterte Einstellungen, und wählen Sie Iceberg aus. Set013 der offenbarte Abschnitt013 sichtbar für den Markt. Dies ist entweder013 ein Prozentsatz der gesamten Zielmenge oder eine feste Zahl. Hinweis: Klicken Sie auf die Schaltfläche013, um zwischen den Optionen zu wechseln. Legen Sie eine Variance if013 fest, die Sie jeden offengelegten Bestellanteil ändern möchten. Preview013 die vorgeschlagenen Child-Order-Teile im Preview-Raster. Klicken Sie auf OK, sobald Sie die geschnittenen Auftragseinstellungen konfiguriert haben. Hinweis: Beim Klicken mit der linken Maustaste außerhalb des Dialogfelds "Erweiterte Einstellungen" werden auch die konfigurierten Einstellungen gespeichert. Wenn dies ein gebürtiger Eisberg ist, 013 klicken Sie auf Native überschreiben. Wenn Sie möchten, dass der Auftrag von der Synthetic Strategy Engine verwaltet wird013. Klicken Sie auf Kaufen oder Verkaufen, sobald Sie die gewünschten Auftrags-Parameter eingegeben haben, um den geschnittenen Auftrag einzureichen. Platzierung Icebergs013 mit MD Trader Platzieren Sie einen Eisberg. Konfigurieren Sie die Parameter Iceberg order013. Erstellen Sie eine Auftragsvorlage using013 das Fenster Order Defaults. Aktivieren Sie ICE (Iceberg) und013 legen Sie die Default Disclosed Quantity im Bereich Enable Order013 Types auf der Registerkarte MD Properties MD Trading fest. Hinweis: Wenn gewünscht, ordnen Sie der Auftragsschablone / Auftragsart eine Auftragsschaltfläche auf der Registerkarte MD Trading zu. Von MD Trader, 013 wählen Sie die Iceberg-Auftragskonfiguration. Klicken Sie auf die zugeordnete Auftragsschaltfläche. Wählen Sie die Iceberg-Konfiguration013 in der Dropdown-Liste Auftragsart. Configure013-Routing über das Dialogfeld Routing-Konfiguration. Hinweis: 013 Sie können Routing-Regeln und Kundenprofile einrichten oder das ltDefaultgt013-Profil verwenden. Siehe Erstellen eines Kundendefault-Profils. Set013 die Zielmenge. Click013 die Kauf - oder Verkaufsspalte013 auf dem Preisniveau, in dem Sie den geschnittenen Auftrag einreichen möchten. Dies zeigt die Arbeits - und undisclosed013-Menge in der Spalte Arbeitsorder neben dem Preis an.